Waarom OpenAI Zijn Waardering van $500 Miljard Niet Kan Rechtvaardigen—en Hoe Anthropic Wint in de Enige AI-markt die Ertoe Doet

OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT, was ooit de duidelijke koploper en wordt nu gewaardeerd op een verbluffende $500 miljard. Maar dat enorme bedrag lijkt steeds wankeler nu concurrenten zoals Anthropic voorsprong nemen waar het het meest telt: het winnen van grote zakelijke klanten. Nu AI-technologie makkelijker te kopiëren is en open-source tools steeds sterker worden, hangt de toekomst van OpenAI af van het bouwen van echte, blijvende voordelen—iets waar Anthropic met zijn focus op bedrijven duidelijk beter in slaagt.

Wat Techgiganten Groot Maakte: Het Begrijpen van Moats

In het bedrijfsleven is een “moat” wat voorkomt dat concurrenten jouw marktaandeel afsnoepen. Het is hoe bedrijven zichzelf beschermen en blijven groeien, zelfs als anderen hen proberen te kopiëren. In de techwereld hadden de grootste succesverhalen allemaal sterke moats:

• Nvidia bouwde zijn CUDA-software, waardoor het dé keuze werd voor iedereen die met GPU’s werkt. Het draait niet alleen om de chips; het gaat om de tools die iedereen gebruikt.
• Microsoft maakte Windows en Office onmisbaar voor bedrijven. Zodra een bedrijf ze gebruikte, werd overstappen vrijwel onmogelijk, waardoor concurrenten niet konden binnendringen.
• Google veroverde zoek en online advertenties door enorme hoeveelheden data te gebruiken en producten te creëren die beter werden naarmate meer mensen ze gebruikten.

Deze moats zorgen voor hogere winsten, loyale klanten en de mogelijkheid om meer te vragen. Zonder echte moat kan zelfs de coolste technologie worden verdrongen als iemand het goedkoper, sneller of gratis aanbiedt. Dat is nu de uitdaging voor OpenAI: hoe bouw je een moat die het bedrijf beschermt?

Het Moat-probleem van OpenAI: Commoditisering en Open Source Disruptie

AI-modellen worden snel iets dat iedereen kan gebruiken of zelfs zelf kan bouwen. De methodes achter grote taalmodellen (LLM’s) zoals OpenAI’s GPT-4 zijn nu breed gedeeld in wetenschappelijke papers en open-source projecten. Dankzij cloud computing is het makkelijker dan ooit voor nieuwe startups of grote bedrijven om vergelijkbare tools te creëren.

Een belangrijk kantelpunt kwam toen Meta (het moederbedrijf van Facebook) Llama 3 uitbracht, een kwalitatief hoogwaardig open-source AI-model. Het is gratis te gebruiken en presteert bijna net zo goed als de beste modellen van OpenAI. Dat veranderde de markt in één klap.

Daardoor kan OpenAI niet meer zoveel vragen voor zijn API—de tool waarmee andere apps hun AI kunnen gebruiken. Andere bedrijven (of zelfs hobbyisten) kunnen nu soortgelijke diensten aanbieden voor weinig of geen geld. En overstappen tussen AI-aanbieders is ongelooflijk eenvoudig. In de meeste gevallen kan een ontwikkelaar OpenAI voor een ander model vervangen door slechts één regel code aan te passen. Er is niets dat klanten bindt.

OpenAI pronkt met 700 miljoen gratis gebruikers. Maar in tegenstelling tot sociale media of kantoorsoftware levert dat geen echte “stickiness” op. Er is geen netwerkeffect dat mensen loyaal houdt. Als er iets beters of goedkopers opduikt, zijn gebruikers zo weg. Uiteindelijk bieden al die gratis gebruikers weinig bescherming.

De Enterprise-First Strategie van Anthropic: Waarom Het Werkt

Anthropic daarentegen kiest een heel andere weg. In plaats van iedereen te willen bereiken, focust het bedrijf op het bedienen van grote ondernemingen—banken, ziekenhuizen, overheidsinstanties en andere organisaties die betrouwbare en veilige AI nodig hebben.

De Claude-modellen van Anthropic staan bekend als betrouwbaar, veilig en eenvoudig te integreren in strikte, beveiligde omgevingen. Bijvoorbeeld:

• Pfizer gebruikt de AI van Anthropic voor gevoelige zorgtoepassingen.
• Het Amerikaanse ministerie van Defensie werkt met Anthropic voor kritieke operaties.

Dit zijn niet zomaar grote namen—het bewijst dat Anthropic voldoet aan de strengste eisen in het bedrijfsleven.

Financieel betaalt deze strategie zich uit. De omzet van Anthropic zal naar verwachting stijgen van $1 miljard naar meer dan $9 miljard in slechts één jaar, met een doel van $26 miljard in 2026. Dat komt doordat grote bedrijven langlopende contracten tekenen en hoge prijzen betalen voor betrouwbaarheid en ondersteuning. Dit betekent een stabiele, terugkerende inkomstenstroom voor Anthropic, en die klanten vertrekken veel minder snel. Door te focussen op veiligheid, duidelijke verslaglegging en eenvoudige integratie met bedrijfsprocessen, bouwt Anthropic loyaliteit op in het enige deel van de AI-markt dat echt telt.

De Realiteit: Geen Enkel Bedrijf Heeft een Echte Moat in Foundation Models

Hoewel deze bedrijven graag groots uitpakken, is het niemand gelukt een ondoordringbare moat te bouwen rond hun kern-AI-modellen. Open-source projecten ontwikkelen zich razendsnel, en er verschijnen voortdurend nieuwe versies die vaak kunnen wedijveren met of zelfs beter presteren dan de grote namen.

Cloud-aanbieders als Microsoft (partner van OpenAI), Amazon (investeert in Anthropic), en Google (werkt aan zowel eigen als open-source AI) houden de concurrentie fel. Deze samenwerkingen helpen bij distributie, maar ze sluiten klanten niet op—bedrijven kunnen eenvoudig overstappen als ze een beter aanbod krijgen of andere functionaliteiten nodig hebben.

Voor investeerders is het niet genoeg om je platform overal te hebben. Het belangrijkste is zo diep verweven te zijn in de dagelijkse bedrijfsvoering dat overstappen pijnlijk zou zijn. De winnaars zijn degenen die onderdeel worden van hoe een bedrijf echt werkt.

De Kloof Tussen Zakelijke en Consumenten-AI in Verdienmodellen

AI voor consumenten (zoals persoonlijke chatbots of tools voor plezier) krijgt veel aandacht, maar het is een lastig verdienmodel. De meeste gebruikers betalen niet, en als ze dat wel doen is het vaak een klein abonnement. Mensen stappen direct over naar een gratis concurrent zodra die verschijnt. Het is dus erg lastig om een blijvend, winstgevend bedrijf op te bouwen.

Zakelijke AI is een ander verhaal. Bedrijven tekenen meerjarige contracten en betalen vaak een premie voor betrouwbaarheid, veiligheid en eenvoudige integratie. Overstappen is niet alleen duur—het kan het werk verstoren, risico’s veroorzaken en vereist hertraining van personeel. Microsoft is een goed voorbeeld: de waarde van $3 biljoen is gebaseerd op verkoop aan bedrijven, niet op het winnen van gewone consumenten.

Anthropic heeft dit begrepen. Door zich te richten op zakelijke klanten bouwt het bedrijf relaties op die lang meegaan, verdient het hogere winsten en creëert het een stabiele inkomstenstroom. Dit is de markt waar blijvend succes te vinden is—en precies waar OpenAI achterblijft.

Belangrijke Financiële Gegevens en Markttrends

OpenAI verwacht ongeveer $12 miljard aan omzet binnen te halen, maar het is onduidelijk wanneer of of het echt winstgevend wordt. Het bedrijf geeft enorme bedragen uit aan rekenkracht en onderzoek, dus zelfs snelle groei is misschien niet genoeg. Nu de prijzen dalen en de concurrentie toeneemt, kunnen de winstmarges van OpenAI nog verder onder druk komen te staan.

De cijfers van Anthropic stijgen veel sneller—en belangrijker: het grootste deel van dat geld komt uit grote zakelijke contracten. Met een sprong van $1 miljard naar $9 miljard in een jaar, en een doel van $26 miljard in zicht, vindt Anthropic duidelijk tractie waar het telt. Investeerders merken het op: de waarde van Anthropic stijgt nu het het enterprise-segment verovert, terwijl de torenhoge waardering van OpenAI steeds kritischer wordt bekeken.

Het Winnende Recept in AI: Lessen en Voorspellingen

De beste manier om nu te winnen in AI is door zakelijke klanten te veroveren. Gratis gebruikers kunnen van de ene op de andere dag verdwijnen, maar als een bedrijf zich committeert, raak je ze veel minder snel kwijt. De toekomst van AI behoort toe aan wie vertrouwen, veiligheid en compliance kan bieden—vooral aan banken, ziekenhuizen en overheden.

OpenAI moet een grote koerswijziging maken om bovenaan te blijven. Dat betekent stoppen met alleen maar gebruikersaantallen najagen en in plaats daarvan diepere, betrouwbaardere partnerships met bedrijven aangaan. Het moet betere integratie, duidelijke veiligheidswaarborgen en tools bieden die voldoen aan alle regels en eisen waar bedrijven om geven. De focus van Anthropic op langlopende contracten, veiligheid en het zijn van een vertrouwde partner is het voorbeeld van hoe je wint.

Naarmate de AI-markt volwassen wordt, zullen vertrouwen en compliance het belangrijkst zijn. Bedrijven die veilige, betrouwbare en legale AI kunnen garanderen, krijgen het grootste deel van de zakelijke uitgaven. De dagen van focussen op de massa-consumentenmarkt zijn voorbij—de toekomst is voor wie de bestuurskamer wint, niet alleen de app store.

Conclusie

De grootste vraag binnen AI is: wie kan een echte moat bouwen? De waardering van $500 miljard voor OpenAI wordt steeds moeilijker te verdedigen nu goedkopere alternatieven en open-source modellen het speelveld gelijkmaken. Anthropic loopt voorop in de race die telt, door zich te richten op zakelijke klanten en vertrouwen, veiligheid en langdurige ondersteuning te bieden.

Blijvend succes in AI zal niet komen van het najagen van miljoenen gratis gebruikers of virale chatbots. Het komt door de motor te zijn die bedrijven aandrijft. Investeerders, bedrijven en ontwikkelaars doen er goed aan deze verschuiving in de gaten te houden—niet alleen de nieuwe technologie, maar vooral wie de diepste, sterkste relaties met grote organisaties bouwt. De volgende techgigant heeft niet alleen de beste AI; het heeft de sterkste moat op de plekken waar het telt.