Prečo OpenAI nedokáže obhájiť svoju hodnotu 500 miliárd dolárov – a ako Anthropic víťazí v jedinom AI trhu, na ktorom záleží

OpenAI, spoločnosť stojaca za ChatGPT, bola kedysi jasným lídrom a dnes má ohromujúcu hodnotu 500 miliárd dolárov. Táto obrovská suma však vyzerá čoraz neistotnejšie, keďže konkurenti ako Anthropic začínajú víťaziť tam, kde na tom najviac záleží: získavaním veľkých firemných zákazníkov. Keď sa AI technológia stáva ľahko napodobiteľnou a open-source nástroje silnejú, budúcnosť OpenAI závisí od vytvorenia skutočných, trvácnych výhod—čo sa Anthropic so zameraním na firmy darí omnoho lepšie.

Čo robilo technologických gigantov veľkými: Pochopenie konkurenčnej výhody (moat)

V podnikaní je „moat“ to, čo bráni konkurentom ukrojiť z vášho trhu. Je to spôsob, ako sa firmy chránia a rastú, aj keď sa ich niekto snaží kopírovať. V technológiách boli najväčšie úspechy vždy spojené so silnou ochranou pred konkurenciou:

• Nvidia vyvinula softvér CUDA, vďaka ktorému je prvou voľbou pre vývojárov GPU. Nejde len o čipy, ale o nástroje, ktoré používajú všetci.
• Microsoft spravil z Windows a Office neoddeliteľnú súčasť podnikov. Keď ich firma raz začne používať, prechod je takmer nemožný, takže sa konkurencia nepresadí.
• Google ovládol vyhľadávanie a online reklamu využitím obrovských dát a produktov, ktoré sa zlepšujú s počtom používateľov.

Tieto výhody znamenajú vyššie zisky, verných zákazníkov a možnosť účtovať viac. Bez skutočnej ochrany pred konkurenciou môže aj tá najinovatívnejšia technológia upadnúť, ak ju niekto ponúkne lacnejšie alebo zadarmo. To je problém, ktorému dnes čelí OpenAI: ako vybudovať dostatočne široký „moat“, aby ochránil svoj biznis.

Problém OpenAI: Komoditizácia a open-source narušenie trhu

AI modely sa rýchlo stávajú niečím, čo môže používať alebo dokonca vytvoriť prakticky každý. Metódy, na ktorých stoja veľké jazykové modely (LLM) ako GPT-4 od OpenAI, sú dnes verejne dostupné v odborných článkoch aj open-source projektoch. Vďaka cloudovým službám je pre nové startupy či veľké firmy jednoduchšie než kedykoľvek predtým vytvoriť podobné nástroje.

Veľký zlom nastal, keď Meta (materská firma Facebooku) vydala Llama 3, kvalitný open-source AI model. Je zadarmo a výkonom sa takmer vyrovná najlepším modelom OpenAI. Trh sa tým zásadne zmenil.

Výsledkom je, že OpenAI už nemôže za svoje API—nástroj, ktorý umožňuje aplikáciám používať jeho AI—účtovať toľko ako kedysi. Ostatné firmy (alebo aj nadšenci) môžu dnes ponúkať podobné služby za minimálne alebo nulové ceny. A prepnutie medzi poskytovateľmi AI je neuveriteľne jednoduché. Vo väčšine prípadov stačí vývojárovi vymeniť OpenAI za iný model zmenou jedného riadku kódu. Zákazníci nie sú ničím viazaní.

OpenAI sa chváli 700 miliónmi bezplatných používateľov. No na rozdiel od sociálnych sietí či kancelárskeho softvéru to nevytvára žiadnu skutočnú „príťažlivosť“. Sieťový efekt, ktorý by ľudí udržal, neexistuje. Ak sa objaví niečo lepšie alebo lacnejšie, používatelia môžu odísť v priebehu sekúnd. V konečnom dôsledku týchto milióny používateľov neprináša žiadnu ochranu.

Stratégia Anthropic: najprv podniky – a prečo to funguje

Anthropic naopak zvolil úplne inú cestu. Nesnaží sa osloviť všetkých, ale sústreďuje sa na veľké firmy—banky, nemocnice, štátne agentúry a ďalšie organizácie, ktoré potrebujú spoľahlivú a bezpečnú AI.

Modely Claude od Anthropic sú známe dôveryhodnosťou, bezpečnosťou a jednoduchou integráciou do prísne kontrolovaných prostredí. Napríklad:

• Pfizer využíva AI od Anthropic na citlivé zdravotnícke úlohy.
• Americké ministerstvo obrany spolupracuje s Anthropic pri kľúčových operáciách.

Nejde len o veľké mená—je to dôkaz, že Anthropic spĺňa najprísnejšie požiadavky podnikovej sféry.

Finančne sa táto stratégia vypláca. Tržby Anthropic by mali vyskočiť z 1 miliardy na viac ako 9 miliárd dolárov za jediný rok, pričom cieľom je 26 miliárd do roku 2026. Je to preto, že veľké firmy podpisujú dlhodobé zmluvy a platia vysoké sumy za spoľahlivosť a podporu. To znamená stabilné, opakované príjmy pre Anthropic, pričom títo zákazníci len zriedka odchádzajú. Zameraním na bezpečnosť, jasné záznamy a jednoduchú integráciu s podnikovými systémami Anthropic buduje lojalitu v jedinej časti AI trhu, na ktorej skutočne záleží.

Realita: Žiadna firma nemá skutočne neprekonateľnú ochranu v základných AI modeloch

Aj keď tieto firmy hovoria o veľkých plánoch, zatiaľ sa nikomu nepodarilo vybudovať nepreniknuteľnú ochranu okolo svojich základných AI modelov. Open-source projekty napredujú rýchlo, neustále sa objavujú nové verzie, ktoré často výkonom dobiehajú alebo predbiehajú veľkých hráčov.

Cloudové platformy ako Microsoft (partner OpenAI), Amazon (podporuje Anthropic) či Google (pracuje na vlastných aj open-source AI) udržiavajú konkurenciu ostrú. Tieto partnerstvá pomáhajú s distribúciou, no neviažu zákazníkov—firmy môžu ľahko prepínať poskytovateľov, ak dostanú lepšiu ponuku alebo potrebujú iné funkcie.

Z pohľadu investorov nestačí, že je platforma dostupná všade. Najdôležitejšie je byť tak hlboko zakorenený v každodennej prevádzke firmy, že zmena by bola bolestivá. Víťazmi budú tí, ktorí sa stanú neoddeliteľnou súčasťou fungovania podnikov.

Podnik vs. spotrebiteľ: Rozdiely v monetizácii AI

AI pre bežných spotrebiteľov (napríklad osobné chatboty alebo zábavné nástroje) síce pútajú pozornosť, no je to ťažký biznis. Väčšina používateľov neplatí, a ak áno, len malý poplatok. Ľudia okamžite prejdú ku konkurencii, ak sa objaví niečo zadarmo. Preto je veľmi ťažké vybudovať dlhodobo ziskové podnikanie.

Podniková AI je iný príbeh. Firmy podpisujú viacročné zmluvy, často platia prémiové ceny za spoľahlivosť, bezpečnosť a jednoduchú integráciu. Zmena dodávateľa nie je len drahá—môže narušiť prevádzku, priniesť riziká a vyžadovať preškolenie zamestnancov. Microsoft je výborný príklad: jeho hodnota 3 bilióny dolárov stojí na predaji firemným zákazníkom, nie na získavaní bežných používateľov.

Anthropic si to uvedomil. Zameraním na firemných zákazníkov buduje dlhotrvajúce vzťahy, dosahuje vyššie zisky a vytvára si stabilný tok príjmov. Toto je trh, kde sa zrodí dlhodobý úspech—a práve tu OpenAI zaostáva.

Kľúčové finančné údaje a trendy trhu

OpenAI očakáva tržby okolo 12 miliárd dolárov, no nie je jasné, kedy (alebo či vôbec) začne dosahovať skutočné zisky. Spoločnosť míňa obrovské sumy na výpočtový výkon a výskum, takže ani rýchly rast nemusí stačiť. S poklesom cien a rastúcou konkurenciou sa ziskovosť OpenAI môže ešte viac znižovať.

Anthropic rastie oveľa rýchlejšie—a čo je dôležité, väčšina peňazí pochádza z veľkých podnikových kontraktov. Skok z 1 miliardy na 9 miliárd dolárov za rok a cieľ 26 miliárd jasne ukazuje, že Anthropic získava rozhodujúce pozície. Investori si to všímajú: hodnota Anthropic rastie, keď ovláda podnikový trh, zatiaľ čo extrémna valuácia OpenAI je čoraz viac spochybňovaná.

Ako vyhrať v AI: Lekcie a predpovede

Najlepší spôsob, ako dnes vyhrať v AI, je získať podnikových zákazníkov. Bezplatní používatelia môžu zmiznúť zo dňa na deň, no keď sa firma zaviaže, strácať ju je omnoho zložitejšie. Budúcnosť AI patrí tým, ktorí dokážu ponúknuť dôveru, bezpečnosť a súlad s pravidlami—najmä pre banky, nemocnice a štát.

OpenAI potrebuje zásadne zmeniť prístup, ak chce zostať na vrchole. Znamená to prestať naháňať len počet používateľov a začať budovať hlbšie, spoľahlivé partnerstvá s podnikmi. Mal by ponúknuť lepšiu integráciu, jasné bezpečnostné záruky a nástroje, ktoré spĺňajú všetky predpisy, na ktorých firmám záleží. Zameranie Anthropic na dlhodobé kontrakty, bezpečnosť a dôveryhodné partnerstvo je návodom na víťazstvo.

Ako AI trh dozrieva, najdôležitejšie budú dôvera a súlad s normami. Firmy, ktoré dokážu ponúknuť bezpečnú, spoľahlivú a legálnu AI, získajú najväčší podiel na firemných výdavkoch. Dni zamerania na masový spotrebiteľský trh sa končia—budúcnosť patrí tým, ktorí vyhrajú v zasadacích miestnostiach, nie len v app store.

Záver

Najväčšou otázkou v AI je: kto dokáže vybudovať skutočnú konkurenčnú výhodu? Hodnota OpenAI na úrovni 500 miliárd dolárov sa čoraz ťažšie obhajuje, keďže lacnejšie alternatívy a open-source modely vyrovnávajú podmienky. Anthropic tým, že sa zameriava na firemných zákazníkov a ponúka dôveru, bezpečnosť a dlhodobú podporu, získava náskok v pretekoch, na ktorých záleží.

Trvalý úspech v AI nepríde z naháňania miliónov bezplatných používateľov či virálnych chatbotov. Príde z toho, že sa stanete motorom firemného sveta. Investori, firmy aj vývojári by mali sledovať tento posun—nie len nové technológie, ale hlavne to, kto buduje najhlbšie a najsilnejšie vzťahy s veľkými organizáciami. Ďalší technologický gigant nebude mať len najlepšiu AI; bude mať najsilnejšiu ochranu tam, kde na tom záleží.