Giới thiệu
Suốt hai năm, các cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của Big Tech về AI chủ yếu xoay quanh chatbot và năng lực hạ tầng. Tuần này, ba trong số những công ty cloud lớn nhất đã nói về một thứ cụ thể hơn. Microsoft và Alphabet báo cáo ngày 28 tháng 10 năm 2026, và Amazon tiếp nối vào ngày 29 tháng 10. Cả ba đều đặt AI agent vào trung tâm câu chuyện: phần mềm không chỉ trả lời câu hỏi, mà còn hành động, thực hiện các tác vụ nhiều bước và làm việc ở chế độ nền. Họ cũng chi tổng cộng 172,5 tỷ USD cho hạ tầng trong một quý để biến điều đó thành hiện thực. Dưới đây là những gì mỗi công ty nói, những gì các con số cho thấy, và ý nghĩa với các doanh nghiệp muốn thấy AI agent có thể làm được gì mà không cần ngân sách của một hyperscaler.
Microsoft đổi tên một bộ phận
Tín hiệu rõ ràng nhất đến từ một dòng trong bảng kết quả của Microsoft. Microsoft hiện báo cáo một bộ phận tên là Agents and Infra, mang về 76,8 tỷ USD trong quý, tăng 25%. Tổng doanh thu đạt 92,3 tỷ USD, tăng 19%, và Azure tăng 48%.
Các con số về agent trong cuộc gọi đã củng cố cho cái tên đó. Microsoft cho biết hiện có hơn 50 triệu agent được đăng ký trong Agent 365, sổ đăng ký và mặt phẳng kiểm soát agent của hãng, tăng hơn 30% so với quý trước. Foundry, nơi khách hàng tự xây dựng agent của mình, đã vượt 120.000 khách hàng, và doanh thu của nó tăng hơn gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước. Trên GitHub, số pull request do agent tạo ra tăng 6 lần trong sáu tháng và hiện chiếm hơn một phần ba tổng số pull request.
Satya Nadella diễn giải điều này như quyền sở hữu: Microsoft đang “giúp các tổ chức xây dựng và sở hữu trí tuệ của chính họ, và giành được niềm tin thông qua an toàn và bảo mật cho agent”. Điểm về niềm tin đó không phải là một câu nói cho có. Khi AI agent chạy nền đảm nhận nhiều việc hơn mà không có người giám sát từng bước, khoảng trống về bảo mật và phê duyệt quanh chúng đã trở thành một trong những lý do chính khiến việc triển khai bị đình trệ.
Sẵn sàng phát triển doanh nghiệp của bạn?
Bắt đầu dùng thử miễn phí ngay hôm nay và xem kết quả trong vài ngày.
Google muốn một lớp agent duy nhất
Quý của Alphabet nhìn trên giấy thì khó khăn hơn. Doanh thu tăng 25% lên 127,6 tỷ USD, nhưng chi tiêu vốn 51,4 tỷ USD đẩy dòng tiền tự do xuống âm 9,1 tỷ USD, và cổ phiếu giảm khoảng 10% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc. Công ty giữ nguyên dự báo capex năm 2026 ở mức 195 đến 205 tỷ USD và cho biết chi tiêu sẽ “tăng đáng kể” trong năm 2027.
Điều Alphabet đang mua bằng số tiền đó là một lớp agent xuyên suốt mọi thứ hãng phát hành. “Agent sẽ hoạt động như một lớp thống nhất xuyên suốt các sản phẩm của chúng tôi,” CEO Sundar Pichai nói, kể tên Chrome, Android, Workspace, Search và ứng dụng Gemini. Ứng dụng Gemini, hiện có 1 tỷ người dùng, sẽ nhận được các agent vào cuối năm nay, có thể đặt chỗ, điền biểu mẫu và lên lịch hẹn.
Thương mại điện tử là nơi điều này trở nên cụ thể. Google đang kết hợp Universal Commerce Protocol, cho phép người mua thanh toán trực tiếp với hàng trăm nghìn thương hiệu, cùng Agent Payments Protocol, để một agent có thể hoàn tất giao dịch mua thay cho người dùng. Điều này tiếp nối những AI agent đã biết gọi đến cửa hàng và mua hộ bạn mà Google bắt đầu triển khai từ đầu năm nay. Với bất kỳ doanh nghiệp nào bán hàng trực tuyến, người khách bấm nút “mua” có thể ngày càng thường là một agent.
Amazon đếm số agent được triển khai
Amazon báo cáo muộn hơn một ngày. Doanh thu AWS tăng 39%, mức nhanh nhất trong gần năm năm, và lượng đơn hàng chờ (backlog) đạt 578 tỷ USD. Amazon chi 75,9 tỷ USD capex bằng tiền mặt trong quý và dự kiến khoảng 220 tỷ USD cho năm 2026, với năm 2027 “cao hơn đáng kể”.
Các con số về agent của Andy Jassy là một trong những điểm nổi bật nhất của tuần. “Các agent tiếp tục được triển khai với tốc độ ngày càng tăng,” ông nói. Hàng chục nghìn khách hàng hiện dùng AgentCore, nền tảng của AWS để vận hành agent trong môi trường production, và họ đã triển khai số agent trong quý 3 nhiều gấp đôi so với ba quý trước cộng lại. Trên Bedrock, dịch vụ mô hình của AWS, khối lượng token tăng gần 17 lần so với cùng kỳ năm trước, và chi tiêu của các công ty Fortune 500 tăng gần 7 lần. Amazon cũng nhắc đến các agent của chính mình, gồm agent lập trình Kiro và trợ lý công việc Quick.
Tham gia bản tin của chúng tôi
Nhận các mẹo, xu hướng và ưu đãi mới nhất miễn phí.
172,5 tỷ USD trong một quý
Cộng ba công ty lại và bạn có 172,5 tỷ USD chi tiêu vốn trong một quý, gần như toàn bộ dành cho trung tâm dữ liệu, chip và điện năng. Mỗi công ty tính capex hơi khác nhau, nên hãy coi so sánh này như một cảm nhận về quy mô, chứ không phải một bảng xếp hạng chính xác.
Chi tiêu không hẳn đang chậm lại mà là đang đụng giới hạn nguồn cung. Microsoft hạ dự báo capex cả năm xuống khoảng 170 tỷ USD và cho biết sự chậm trễ từ các nhà cung cấp GPU bên ngoài sẽ đẩy một phần năng lực sang nửa đầu năm 2027. Cả Alphabet và Amazon đều nói năm 2027 sẽ còn cao hơn nữa. Nếu bạn muốn hình dung số tiền đó đi vào đâu, bài viết của chúng tôi về bên trong một trung tâm dữ liệu AI có gì đề cập đến điện năng, làm mát và xây dựng phía sau nó.
Xây dựng những Agent mà đội ngũ bạn thực sự cần
FlowHunt cung cấp cho bạn trình xây dựng trực quan, quyền chọn mô hình, và các kết nối MCP tới công cụ của chính bạn, để bạn có thể đưa agent vào phục vụ quy trình của mình ngay trong tuần này.
Giá đang chuyển sang tính theo mức sử dụng
Một con số lặng lẽ hơn có thể quan trọng với người mua hơn bất kỳ con số capex nào. Microsoft cho biết số khách hàng tiêu thụ Copilot credits, hình thức tính phí theo mức sử dụng của hãng, đã tăng hơn 75% trong quý. Giấy phép theo ghế hợp lý với những trợ lý mà một người trò chuyện cùng. Chúng rất không phù hợp với agent, bởi một agent có thể chạy vài giây và một agent khác chạy hàng giờ với hàng chục lần gọi công cụ.
Sự dịch chuyển đó đặt việc kiểm soát chi phí vào tay bạn, và cả lên đĩa của bạn. Với giá theo mức sử dụng, bạn trả bao nhiêu phụ thuộc vào lượng ngữ cảnh một agent mang theo, số bước nó thực hiện, và mô hình nó chạy trên đó. Hiểu cửa sổ ngữ cảnh của một AI agent thực sự tốn bao nhiêu trở thành một câu hỏi về lập ngân sách, chứ không chỉ là câu hỏi kỹ thuật. Việc chọn mô hình cũng vậy. Chia một công việc giữa một mô hình mạnh để lập kế hoạch và một mô hình rẻ hơn làm phần việc thường nhật là một trong những cách thực tế hơn để các đội ngũ giữ hóa đơn đó trong tầm kiểm soát.
Ý nghĩa với doanh nghiệp của bạn
Có ba điều nổi bật với những đội ngũ không chi 50 tỷ USD mỗi quý.
- Hạ tầng đang được xây dựng cho bạn. Các hyperscaler đang gánh chi phí chip, điện năng và trung tâm dữ liệu. Điều đó mang lại cho các đội ngũ nhỏ hơn khả năng tiếp cận rẻ hơn, nhanh hơn với những mô hình có năng lực, mà không cần capex của riêng mình.
- Agent sẽ đến với bạn từ cả hai phía. Đội ngũ của bạn sẽ dùng agent trong nội bộ, và khách hàng của bạn sẽ ngày càng đến qua agent, dù đó là một agent Gemini so sánh giá của bạn hay một trợ lý đặt dịch vụ của bạn.
- Quản trị là điểm nghẽn, không phải năng lực. 50 triệu agent đã đăng ký là một bài toán quản lý cũng như một câu chuyện thành công. Các quy tắc rõ ràng về danh tính và quản trị agent (agent hành động thay ai, nó được chạm vào những gì, nó được kiểm toán thế nào) quyết định liệu agent có ra được production hay không.
Bước đi thực tế là bắt đầu từ chính quy trình của bạn. Chọn một quy trình mà đội ngũ bạn lặp lại mỗi ngày, kết nối một agent với các công cụ và dữ liệu nó cần, và giữ mô hình có thể hoán đổi để bạn theo kịp giá và chất lượng khi chúng thay đổi. Một nền tảng AI agent không cần code như FlowHunt cho phép bạn làm điều đó mà không phải tự xây đường ống, và không trói quy trình của bạn vào sản phẩm agent của một nhà cloud nào. Nếu bạn vẫn đang so sánh các lựa chọn, bài tổng hợp của chúng tôi về các trình xây dựng AI agent tốt nhất năm 2026 bao quát những lựa chọn chính.
Kết luận
Tuần công bố kết quả này đã nói rõ phương hướng. Microsoft đặt tên một bộ phận theo agent, Google mô tả agent như lớp xuyên suốt mọi sản phẩm của mình, và Amazon báo cáo số agent triển khai tăng gấp đôi trong một quý. 172,5 tỷ USD đứng sau những phát biểu đó sẽ còn tiếp tục chảy vào năm 2027. Với hầu hết doanh nghiệp, câu hỏi không còn là liệu agent có trở thành một phần trong cách công việc và việc mua sắm được thực hiện hay không. Mà là liệu bạn có xây dựng những agent phù hợp với chính công việc của mình, hay chờ agent của người khác phù hợp với nó thay bạn.
