Giriş
İki yıldır büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka üzerine finansal sonuç görüşmeleri çoğunlukla sohbet botları ve kapasiteyle ilgiliydi. Bu hafta en büyük üç bulut şirketi daha spesifik bir şeyden bahsetti. Microsoft ve Alphabet 28 Ekim 2026’da, Amazon ise 29 Ekim’de sonuçlarını açıkladı. Üçü de yapay zeka ajanlarını hikayenin merkezine koydu: sadece soruları yanıtlamayan, aynı zamanda eylemde bulunan, çok adımlı görevleri yürüten ve arka planda çalışan yazılımlar. Bunu mümkün kılmak için tek bir çeyrekte toplam 172,5 milyar dolar altyapı harcaması da yaptılar. İşte her şirketin ne söylediği, rakamların ne gösterdiği ve bir hiperskalar bütçesi olmadan yapay zeka ajanlarının neler yapabildiğini görmek isteyen işletmeler için bunun ne anlama geldiği.
Microsoft Bir Segmentinin Adını Değiştirdi
En net sinyal Microsoft’un sonuç tablosundaki bir satırdan geldi. Microsoft artık Agents and Infra adlı bir segment raporluyor ve bu segment çeyrekte %25 artışla 76,8 milyar dolar gelir getirdi. Toplam gelir %19 artışla 92,3 milyar dolar oldu ve Azure %48 büyüdü.
Görüşmedeki ajan rakamları bu adı destekledi. Microsoft, ajanlar için kayıt ve kontrol düzlemi olan Agent 365’e artık 50 milyondan fazla ajanın kayıtlı olduğunu ve bunun önceki çeyreğe göre %30’dan fazla arttığını söyledi. Müşterilerin kendi ajanlarını geliştirdiği Foundry, 120.000 müşteriyi geçti ve geliri yıldan yıla üç katından fazla arttı. GitHub’da ajanlar tarafından üretilen pull request’ler altı ayda 6 kat büyüdü ve artık tüm pull request’lerin üçte birinden fazlasını oluşturuyor.
Satya Nadella bunu bir sahiplik meselesi olarak çerçeveledi: Microsoft, “kuruluşların kendi zekalarını kurmalarına ve sahiplenmelerine yardımcı oluyor ve ajan güvenliği ve emniyeti yoluyla güven kazanıyor.” Bu güven vurgusu gelişigüzel bir cümle değil. Arka plan yapay zeka ajanları her adımda bir insanın izlemediği daha fazla iş üstlendikçe, onların etrafındaki güvenlik ve onay boşluğu devreye almaların tıkanmasının başlıca nedenlerinden biri haline geldi.
İşinizi büyütmeye hazır mısınız?
Bugün ücretsiz denemenizi başlatın ve günler içinde sonuçları görün.
Google Tek Bir Ajan Katmanı İstiyor
Alphabet’in çeyreği kağıt üzerinde daha sarsıntılıydı. Gelir %25 artışla 127,6 milyar dolara çıktı, ancak 51,4 milyar dolarlık sermaye harcaması serbest nakit akışını eksi 9,1 milyar dolara itti ve hisseler kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %10 düştü. Şirket 2026 capex görünümünü 195 ila 205 milyar dolar arasında korudu ve harcamanın 2027’de “önemli ölçüde artacağını” belirtti.
Alphabet’in bu parayla satın aldığı şey, sunduğu her şeyin genelinde bir ajan katmanı. CEO Sundar Pichai, Chrome, Android, Workspace, Search ve Gemini uygulamasını sayarak “Ajanlar ürünlerimiz genelinde birleştirici bir katman olarak işleyecek” dedi. Artık 1 milyar kullanıcısı olan Gemini uygulaması, bu yılın ilerleyen dönemlerinde rezervasyon yapabilen, formları doldurabilen ve randevu planlayabilen ajanlara kavuşuyor.
Bu işin somutlaştığı yer ticaret. Google, alışverişçilerin yüz binlerce markayla doğrudan ödeme yapmasını sağlayan Universal Commerce Protocol’ünü, bir ajanın kullanıcı adına bir satın almayı tamamlayabilmesi için Agent Payments Protocol ile birleştiriyor. Bu, Google’ın bu yılın başlarında kullanıma sunmaya başladığı sizin için mağazaları arayan ve alışveriş yapan yapay zeka ajanları üzerine inşa ediliyor. İnternette satış yapan her işletme için “satın al” düğmesine tıklayan müşteri giderek daha fazla bir ajan olabilir.
Amazon Devreye Alınan Ajanları Sayıyor
Amazon bir gün sonra sonuçlarını açıkladı. AWS geliri %39 büyüdü, bu neredeyse beş yıldaki en hızlı temposu ve birikmiş iş hacmi 578 milyar dolara ulaştı. Amazon çeyrekte 75,9 milyar dolar nakit capex harcadı ve 2026 için yaklaşık 220 milyar dolar bekliyor; 2027 ise “anlamlı ölçüde daha yüksek” olacak.
Andy Jassy’nin ajan rakamları haftanın en çarpıcı verilerinden bazılarıydı. “Ajanlar hızlanan oranlarda devreye alınmaya devam ediyor” dedi. Artık on binlerce müşteri, AWS’nin üretim ortamında ajan çalıştırma platformu olan AgentCore’u kullanıyor ve 3. çeyrekte önceki üç çeyreğin toplamının iki katı kadar ajan devreye aldılar. AWS’nin model hizmeti Bedrock’ta token hacmi yıldan yıla neredeyse 17 kat, Fortune 500 harcamaları ise neredeyse 7 kat arttı. Amazon ayrıca Kiro kodlama ajanı ve Quick iş asistanı dahil kendi ajanlarına da işaret etti.
Bültenimize katılın
En son ipuçlarını, trendleri ve teklifleri ücretsiz alın.
Tek Çeyrekte 172,5 Milyar Dolar
Üçünü topladığınızda tek bir çeyrekte 172,5 milyar dolar sermaye harcaması elde ediyorsunuz; bunun neredeyse tamamı veri merkezleri, çipler ve enerji için. Her şirket capex’i biraz farklı sayıyor, dolayısıyla bu karşılaştırmayı kesin bir sıralama değil, ölçek hissi olarak değerlendirin.
Harcama yavaşlamaktan çok arz sınırlarına çarpıyor. Microsoft yılın tamamı capex görünümünü yaklaşık 170 milyar dolara indirdi ve dış GPU tedarikçilerindeki gecikmelerin bir miktar kapasiteyi 2027’nin ilk yarısına kaydıracağını söyledi. Alphabet ve Amazon da 2027’nin daha da yüksek olacağını belirtti. Bu paranın nelere gittiğine dair bir fikir edinmek isterseniz, bir yapay zeka veri merkezinin içinde neler var başlıklı incelememiz arkasındaki enerji, soğutma ve inşaat konularını ele alıyor.
Ekibinizin Gerçekten İhtiyaç Duyduğu Ajanları Kurun
FlowHunt size görsel bir geliştirici, dilediğiniz model seçimini ve kendi araçlarınıza MCP bağlantılarını sunar; böylece bu hafta kendi süreçleriniz için ajanları devreye alabilirsiniz.
Fiyatlandırma Kullanıma Kayıyor
Daha sessiz bir rakam, alıcılar için herhangi bir capex verisinden daha önemli olabilir. Microsoft, kullanıma dayalı faturalandırması olan Copilot kredilerini tüketen müşterilerin çeyrekte %75’ten fazla arttığını söyledi. Koltuk başına lisanslar, bir kişinin sohbet ettiği asistanlar için mantıklıydı. Ajanlara ise kötü uyuyor, çünkü bir ajan saniyeler boyunca, bir diğeri düzinelerce araç çağrısı boyunca saatlerce çalışabiliyor.
Bu kayma maliyet kontrolünü sizin elinize, ama aynı zamanda sizin sorumluluğunuza veriyor. Kullanım bazlı fiyatlandırmada ne ödediğiniz, bir ajanın ne kadar bağlam taşıdığına, kaç adım attığına ve hangi modelde çalıştığına bağlı. Bir yapay zeka ajanının bağlam penceresinin gerçekte ne kadara mal olduğunu anlamak yalnızca bir mühendislik değil, bir bütçeleme sorunu haline geliyor. Model seçimi de öyle. Bir işi planlama yapan güçlü bir model ile rutin işleri yapan daha ucuz bir model arasında bölmek, ekiplerin bu faturayı kontrol altında tutmak için kullandığı daha pratik yöntemlerden biri.
Bu, İşletmeniz İçin Ne Anlama Geliyor
Çeyrekte 50 milyar dolar harcamayan ekipler için üç şey öne çıkıyor.
- Altyapı sizin için inşa ediliyor. Hiperskalarlar çiplerin, enerjinin ve veri merkezlerinin maliyetini üstleniyor. Bunun daha küçük ekiplere kazandırdığı şey, kendi capex harcaması olmadan yetenekli modellere daha ucuz ve daha hızlı erişim.
- Ajanlar size iki taraftan ulaşacak. Ekibiniz ajanları dahili olarak kullanacak ve müşterileriniz giderek daha fazla ajanlar üzerinden gelecek; ister fiyatlarınızı karşılaştıran bir Gemini ajanı, ister hizmetlerinizi rezerve eden bir asistan olsun.
- Darboğaz yetenek değil, yönetişim. 50 milyon kayıtlı ajan, bir başarı hikayesi olduğu kadar bir yönetim sorunudur. Net ajan kimliği ve yönetişimi kuralları (bir ajanın kim adına hareket ettiği, nelere dokunabileceği, nasıl denetlendiği) ajanların üretime ulaşıp ulaşmayacağını belirliyor.
Pratik hamle, kendi süreçlerinizle başlamak. Ekibinizin her gün tekrarladığı bir iş akışını seçin, bir ajanı ihtiyaç duyduğu araçlara ve verilere bağlayın ve modeli değiştirilebilir tutun ki fiyat ve kalite değiştikçe takip edebilesiniz. FlowHunt gibi bir kod yazmadan yapay zeka ajanı platformu, tesisatı kendiniz kurmadan ve iş akışlarınızı tek bir bulutun ajan ürününe bağlamadan bunu yapmanızı sağlar. Hâlâ seçenekleri karşılaştırıyorsanız, 2026 için en iyi yapay zeka ajanı geliştirici platformlarına ilişkin derlememiz ana alternatifleri kapsıyor.
Sonuç
Bu finansal sonuçlar haftası yönü açıkça ortaya koydu. Microsoft bir segmente ajanların adını verdi, Google ajanları tüm ürünlerinin genelindeki katman olarak tanımladı ve Amazon ajan devreye almalarının tek bir çeyrekte ikiye katlandığını bildirdi. Bu açıklamaların arkasındaki 172,5 milyar dolar 2027 boyunca akmaya devam edecek. Çoğu işletme için soru artık ajanların iş yapma ve satın alma biçiminin bir parçası olup olmayacağı değil. Soru, kendi işinize uyan ajanları sizin mi kuracağınız yoksa başkasının ajanının sizin işinize uymasını mı bekleyeceğiniz.
